Netflix rises on strong subscriber growth, bets on higher customer sign-ups
Updates throughout
Oct 18 (Reuters) -Netflix NFLX.O shares rose 5.2% in premarket trading on Friday, after the streaming giant topped Wall Street estimates for new subscriber additions by more than 1 million and projected higher customer sign-ups for the December quarter.
Netflix on Thursday said it picked up 5.1 million new streaming subscribers in the third quarter, with its ad-supported service accounting for more than 50% of sign-ups in countries where it was available.
“Netflix is the one thing people can’t live without and its latest results are testament to its lasting appeal,” said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
The streaming platform projectedits customer additions for the December quarter - traditionally a strong period around the holidays - would outpace the September quarter. The second season of Korean drama "Squid Game" is scheduledfor release in late December.
Shares of Walt Disney DIS.N and Warner Bros Discovery WBD.O rose marginally.
"Peers in the legacy media space are losing money hand over fist, meaning Netflix can push its advantage in content creation while others can’t stomach allocating more capital," said Matt Britzman, senior equity analyst, Hargreaves Lansdown.
Ads are also in the mix for 2025, and price hikes that have started in some markets have the potential to "squeeze more" from existing subscribers, he said.
At least eight analysts raised their pricetargets on the stock following results,bringing the median target to $750 from $706.38 according to LSEG data.
But while the customer additions outpaced forecasts, it was below the 8.76 million that Netflix picked up in the year-ago quarter.
The company has been trying to shift investor attention away from sign-ups to metrics including revenue growth and profit margins as the pace of subscriber growth mellows.
So far this year, Netflix's stock has risen about 41.2%, Disney has been up 6.9% while Warner Bros has shed about 31%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru and Lucy Raitano in London; Editing by Amanda Cooper and Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
