Mattel beats profit estimates on cost controls but trims annual sales forecast
Mattel beats Q3 profit estimate on margin boost
Raises cost savings target to $75 million for 2024
Shares up more than 4% in after-hours trade
Adds analysts' comments in paragraph 7,8
By Savyata Mishra
Oct 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for quarterly profit as the Barbie parent kept a tight leash on costs but lowered its annual sales forecast heading into the crucial holiday shopping season against the backdrop of muted demand for toys.
Its shares were up more than 4% in extended trading on Wednesday. Rival Hasbro HAS.O, set to report results before markets open on Thursday, rose 2%.
Mattel expects to generate cost savings of about $75 million this year, after surpassing an earlier goal of $60 million within the first nine months.
"Mattel is hitting its marks at a challenging time for the toy industry," said Emarketer analyst Zak Stambor.
The Hot Wheels parent has turned to tighter cost controls to ride out sluggish demand, with sales falling for the third straight quarter this year. It has set a target of $200 million in savings by 2026 through efforts such as streamlining its supply chain and trimming its product lines.
It now expects 2024 net sales to be in the range of flat to down slightly from last year's $5.44 billion, compared with its prior estimate of flat on a constant currency basis.
"Aggressive pricing and markdowns at retail could impact sales heading into the holiday season and I believe the company is being cautious of that," said James Zahn, Editor in Chief at The Toy Book magazine.
Meanwhile, Mattel raised its annual adjusted gross margin expectation to 50% from a prior range of 48.5% to 49%.
Net sales declined 4% to $1.84 billion, missing expectations of $1.86 billion, according to data compiled by LSEG.
Worldwide gross billings for its Dolls category slumped 14%, primarily driven by weaker Barbie sales as a boost from last year's "Barbie" movie release tapered off.
Mattel, which is focusing on intellectual property partnerships for its popular brands, earned $1.14 per share on an adjusted basis, beating estimates of 95 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
