German autos - pop goes the diesel
STOXX 600 up 0.2%
Positive Ryanair update lifts airlines
Miners jump
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GERMAN AUTOS - POP GOES THE DIESEL
Germany's car giants are grappling with weak demand and increased competition from lower-cost rivals in China, and with an escalating trade tit-for-tat, sentiment within the industry is plunging.
Monday's business sentiment survey from the Ifo economic institute showed German morale falling for a third consecutive month in August, pushing back recovery hopes for the economy.
However, what Citi found interesting from the depths of the survey was that automotive export expectations plunged to their lowest outside of the 2008 financial crisis and 2020 COVID lockdowns.
"The latest weakness in manufacturing seems very concentrated in the car industry," Citi said in a note on Monday.
"The plunge in automotive industry export expectations ... suggests that the latest setback is external."
Part of this could be in response to the EU's proposal on tariffs on imported Chinese-made electric vehicles (EVs), which has provoked threats of retaliation from Beijing.
German automakers had previously warned that EU tariffs on Chinese EVs could backfire, with BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes-Benz MBGn.DE all heavily reliant on revenues from China.
And that has been reflected in the share prices of Germany's autos sector.
BMW shares are down 25% from their April peak, Volkswagen shares are lower by over 30% and Mercedes-Benz shares are off 18%.
Should the EU backtrack on its planned tariffs or water down some measures, Germany's autos sector might start firing again, but for now it remains mired in the doldrums.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
MINERS AND AIRLINES LIFT STOXX CLICK HERE
LACKLUSTRE START IN STORE FOR EUROPE CLICK HERE
RATE CUT RELIEF DOUSED BY GEOPOLITICS CLICK HERE
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
