German air-taxi maker Lilium's units to file for insolvency, shares plunge
Oct 24 (Reuters) -German air-taxi developer Lilium 5KD.F said on Thursday two of its subsidiaries in the country have decided to file for insolvency following unsuccessful talks with state and federal governments to solve its cash crisis.
The company's U.S.-listed shares fell 57% to 23 cents after the subsidiaries - Lilium GmbH and Lilium eAircraft GmbH - told the parent they are over-indebted and will be unable to pay debts over the coming days.
Lilium is now "reviewing whether there are grounds for its own insolvency as well," it said in a regulatory filing.
The company, among a handful of air-taxi makers that are seeking to upend urban travel, was staring at a cash crunch as it is still developing aircraft that is yet to receive approval to carry passengers.
Lilium had asked the German federal government to guarantee 50 million euros ($54 million) of a contemplated 100 million euro convertible loan from KfW, the German state-owned development bank.
But the company received indications that the federal government would not approve it, Lilium said. Talks with Bavaria, where Lilium is based, for guarantee of at least 50 million euros have not yielded an agreement so far.
The filing for insolvency in Germany could result in the company's ordinary shares being delisted from the Nasdaq, or having its shares suspended, Lilium said.
Founded in 2015, Lilium is targeting the regional transport market with a 250 kilometer-range (155 miles) jet that can carry up to six passengers, unlike many rivals which are mainly looking at shorter trips between cities and suburbs.
($1 = 0.9240 euros)
Reporting by Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
