FX options wrap - Nowhere fast, election bid, USD hedge
Shorter term expiry FX option implied volatility remains depressed to highlight a lack of short-term realised volatility expectations, with overnight/next day expiry option premiums hitting their lowest levels since July.
Premium/break-even prices taken from overnight expiry implied volatility in EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD, were at/below 25 USD pips on Monday's U.S. market open. Implied volatility in 1-2- week expiry options was under pressure, too.
Benchmark 1-month expiry implied volatility was also losing ground on Monday, but those losses remain harder fought since expiry included the U.S. election. One month expiry USD/JPY has fully retraced its post-U.S. election inclusion gains from 12.5 to 13.75 and is now below 12.0, despite current levels of 1-month historic realised volatility now suggesting value.
USD/MXN 1-month implied volatility retains the biggest U.S. election-related gains of any other currency pair, with estimates for overnight implied volatility on Nov. 5 being around 79.0 versus current 18.0, which in premium terms is around 3.3% of USD versus 0.75% of USD.
There was a minimal USD/CNH reaction to the underwhelming stimulus details, but the 1-month expiry implied volatility retains its highest level since late 2022 at 8.2.
Price action in many of the USD versus major currencies shows increased premium and demand for USD call options that would benefit from post-election USD gains.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f1yV9I
1-month expiry USD/MXN FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BF9f46
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4dGkqHj
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
