Canada's services PMI hits six-month low in September
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 3 (Reuters) -The downturn in Canada's services economy deepened in September as firms shed jobs and new business dropped to a near four-year low, S&P Global Canada services PMI data showed on Thursday.
The headline business activity index fell to 46.4 from 47.8 in August, posting the lowest level since March. A reading below 50 shows a deterioration in activity.
"Canada's service sector endured a challenging month in September, with activity and new business volumes declining markedly and job losses registered for a second month in a row," Paul Smith, economics director at S&P Global Market Intelligence, said in a statement.
The new business index fell to the lowest level since December 2020 at 44.7, down from 47.6 in August, while the measure of employment dropped to 47.7 from 49.4.
"The combination of softening labour market conditions, slower inflation and declining output adds support to the Bank of Canada's policy of pursuing looser monetary conditions," Smith said.
"Expectations are also clear amongst firms for further rate cuts in the coming months, with these seen as key in helping stimulate growth of sales and activity over the coming year."
Confidence in the outlook was a bright spot, with the future activity index climbing to a six-month high of 62.7.
Investors expect the Bank of Canada to cut its benchmark interest rate by three-quarters of a percentage point by the end of the year, matching the amount of easing since June. The policy rate is currently at 4.25%. 0#BOCWATCH
The S&P Global Canada Composite PMI Output Index, which captures manufacturing as well as service sector activity, fell to 47.0 last month from 47.8 in August.
Data on Tuesday showed Canada's manufacturing PMI came in at 50.4 in September, its first above the 50 no-change threshold in 17 months.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Chizu Nomiyama
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
