Big banks add October cut to ECB forecasts
Adds TD and Jefferies; updates money market rate cut probability
LONDON, Sept 30 (Reuters) -Major brokerages, including Goldman Sachs and JPMorgan, now expect the European Central Bank to deliver a quarter-point cut at its Oct. 17 meeting, revising their forecasts on Friday on recent data showing economic weakness and slowing inflation.
Market pricing now reflects around a 70% chanceof such a rate cut, which would follow reductions at the ECB's June and September meetings, as the data pushes policy makers to focus more on growth and less on price pressures.
Euro zone business activity contracted sharply and unexpectedly in September, surveys showed, as the bloc's dominant services industry flatlined and a downturn in manufacturing accelerated, while inflation in France and Spain for September came in very soft.
Sources told Reuters that ECB policy doves are preparing to fight for an October rate cut - though this would likely meet resistance from more conservative peers - a turnaround from the aftermath of the ECB's September meeting when they saw an October move as unlikely.
Here are the latest forecasts from some brokerages.
Brokerage | Oct '24 rate cut estimate (bps) | Dec '24 estimate (bps) | Terminal rate/end '25 forecast |
Goldman Sachs | 25 | 25 | 2.0% (June 2025) |
HSBC | 25 | 25 | 2.25% (April 2025) |
BNP Paribas | 25 | 25 | 2.25% (end-2025 forecast) |
RBC | 25 | 25 | 2.25% (April 2025) |
JPMorgan | 25 | 25 | 2.0% (June 2025) |
Barclays | 25 | 25 | 2.00% (June 2025) |
TD Securities | 25 | 25 | 2.50% (March 2025) |
Jefferies | 25 | 25 | Close to 2.00% (end 2025) |
Deutsche Bank | - | 25 | 2.0%-2.5% (mid-2025) |
Citi | - | 25 | Likely under 2% |
UBS IB | - | 25 | 2.25% (end-2025 forecast) |
ING | - | 25 | 2.25% (end 2025 forecast) |
BBVA | - | 25 | 2.75% (November 2025) |
SEB | - | 25 | 2.00% (end 2025) |
Reporting by EMEA markets team and the Broker Research team in Bengaluru; Editing by Amanda Cooper
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
