Australia's Myer Holdings dives on annual profit slump, dividend cut
Sept 20 (Reuters) -Shares of Myer Holdings MYR.AX tanked as much as 12% on Friday to hit their lowest levels in more than a month, after the Australian mid-cap retailer posted a drop in annual profit and also halved its dividend payout.
The departmental store chain reported a net profit after tax of A$52.6 million ($35.78 million) for the fiscal year 2024, down 26% from the previous corresponding period, due to closure of stores and cost pressures.
Customers have increasingly cut down on discretionary spending, as savings take a hit due to inflationary pressures and an uncertain macroeconomic outlook.
"Today's results reflect the challenging macroeconomic environment for Australian retailers," Myer Executive Chair Olivia Wirth said.
The company said in a statement that the underperformance of its wholly owned fashion label sass & bide, and Marcs and David Lawrence brands, accounted for half the decline in its fiscal profit.
Myer also cut its final dividend to 0.5 Australian cents apiece, down from 1 AU cents declared in fiscal year 2023.
The company's stock was trading at A$0.770 apiece, as of 0100 GMT, underperforming a 0.5% rise in the benchmark index .AXJO. More than 3 million shares changed hands, about twice the 30-day average.
"We are laser-focused on improving our profitability, performance and shareholder returns," Mirth said.
The company said the due diligence process for a potential combination with Premier Investments' PMV.AX apparel brand business is underway, and will look to postpone its investor strategy session, which was initially scheduled for October.
($1 = 1.4699 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
