USD/JPY in 147-150 range, rate expectations in flux
Oct 10 (Reuters) -Tokyo players expect USD/JPY to remain ina core 147-150 range barringany fresh news that could jar the pair out of its current reverie. Central bank expectations appearto be in flux with the U.S. Federal Reserve still soundingdovish despite last Friday'sstrong jobs report.
A number of Fed officials have since made dovish comments including San Francisco's Mary Daly nS0N3L509H, nS0N3L509I, nL1N3LL17E, Vice Chair PhilipJefferson, Boston's SusanCollins and Governor Adriana KuglerTuesday and Wednesday nL1N3LL00Q, nL1N3LL0Y0 and St Louis' AlbertoMusalem, Minneapolis' NeelKashkari and Chicago's AustanGoolsbee Friday-Monday nL1N3LK00K.
As to the Bank of Japan, it may still be holding on to a hawkish bias. Economy MinisterRyosei Akazawa saidTuesday that the government trusts the BOJ's judgement on policy, suggesting rate hikes would be fine if economic data supported such a move nP8N3KF0CF. The comment has watered down new Prime Minister Shigeru Ishiba's Oct 2 statement that Japan is not ready for additional rate hikes nP8N3KT00F.
Massivenearby option expiries over the next week are also likelyto contain spot action and suggest a core 147-150 range. Wednesday saw hefty expirieson the 147 handle. Thursday sees $2 billionbetween 149.50-55, $1.2 billionbetween 149.80-90 and $1.1 billionat 150.00. Friday sees $1.3 billionbetween 150.00-15. On the downside, Monday Oct 14 sees $2.6 billion at 149.00.
There isalso talk of possible option barriers at 150.00, a level which could be heavily defended.
Japanese exporters have been busier of latetoo with Japan Inc. budget assumptions for the fiscal year averaging 145.15 for all firms and 144.96 for big manufacturers nAZN2BBK5M. At recent Tokyo fixes, exporter sales have at times overwhelmed importer purchases.
Related nL1N3LM00B, previous comment nL1N3LF00R, also nL1N3LL03B, nL1N3LK19K. For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4eDW2qQ
USD/JPY nearby option expiries into next week: https://tmsnrt.rs/3TXAgWH
US-G7 5-year yield spreads and the dollar: https://tmsnrt.rs/4gX2Hhl
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
