Sterling ticks up, but set for worst week in more than a year
By Medha Singh
LONDON, Oct 4 (Reuters) -The British pound gained ground against the dollar and the euro on Friday after a steep plunge a day earlier when Bank of England Governor Andrew Bailey had said more aggressive interest rate cuts might be on the table.
Bank of England Chief Economist Huw Pill on Friday called for a more cautious approach to lowering rates, aiding sterling's GBP=D3 0.3% rise on the day to $1.317.
But the pound was still headed for its steepest weekly decline in more than a year after Bailey on Thursday said the BoE could become "a bit more activist" and "a bit more aggressive" in its approach to lowering rates.
Bailey's comments caused an unwinding of long positions in the pound, ING FX strategist Francesco Pesole said. Sterling has gained about 3.4% so far this year, outperforming other G10 currencies on the back of expectations that the BoE will keep rates higher for longer than those elsewhere.
"There is further room for position squaring to weigh on sterling unless BoE communication or data force another hawkish repricing ... We still think $1.30 can be hit in sterling in the coming weeks," Pesole said.
The dollar was flat against a basket of other major currencies =USD ahead of the crucial U.S. payrolls report due at 1230 GMT that could provide more clues on the state of the U.S. economy and shape the Federal Reserve's next steps in the rate-cut cycle.
In Britain, the latest industry survey showed that the construction sector grew at its fastest pace in nearly two and a half years in September, with some companies concerned about possible spending cuts and tax increases in finance minister Rachel Reeves' first budget on Oct. 30.
Reeves has warned that some taxes might rise as the new government seeks to boost public services and investment.
Sterling firmed 0.4% to 83.74 pence per euro EURGBP=D3 after registering its biggest one-day drop in nearly two years on Thursday.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Medha Singh; Editing by Amanda Cooper and Andrew Heavens
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
