Sterling elevator down has several stops
Sterling bulls have endured a tough week has sterling tumbled and those who have remained may soon flee as U.S.-UK yield spreads narrow.
Higher Treasury yields and broad dollar strength after a strong U.S. jobs report are particularly onerous for interest rate sensitive currencies like the pound.
The direction of short-term yields is topical after Bank of England Governor Andrew Bailey hinted, in an interview Thursday, that rate cuts could accelerate as price pressures recede.
Cable’s likely demise was delayed Friday by two factors. First, share gains following the U.S. data offer a sense of financial market optimism that temporarily buttresses the risk-sensitive pound. Second, Bank of England Chief Economist Huw Pill said the central bank should move gradually when cutting interest rates, in contrast to Bailey’s interview.
These factors left cable holding above its 55-day moving average at 1.3058 and key support near 1.30.
But this could change if UK retail sales or GDP disappoints next week. Any softening of UK interest rates will help flip three-month forward points in cable from a discount to premium, undermining the pound in the process.
Key levels to watch on further cable weakness include 1.3025, the September 11 low, and 1.28595, the June 12 high. Weekly CFTC data shows futures market going long the pound around 1.28 in May.
For more click on FXBUZ
Cable chart https://tmsnrt.rs/4eP7dgd
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
