Fitch raises Egypt's credit rating by one notch to 'B'
Adds details from Fitch report in paragraphs 2 and 6, background throughout
Nov 1 (Reuters) -Credit ratings agency Fitch raised Egypt's rating to "B" from "B-" on Friday, citing the country's stronger finances on the back of several foreign investments and support, and tighter monetary conditions.
"Egypt's external finances have been bolstered... FX buffers have recovered, and we have somewhat greater confidence that the more flexible exchange rate policy will prove more durable than in the past," Fitch said, as it also assigned Egypt a stable outlook.
The North African nation has been seeking large-scale investments as it tries to overcome a long-running economic crisis that led to record inflation, a rising debt burden and sharp currency devaluations over the past two years.
Egypt secured an upsized loan package of $8 billion from the International Monetary Fund (IMF) this year, as well as a $35 billion real estate investment package from Abu Dhabi, and roughly $1 billion from the EU which helped stabilise its economy.
While Egyptian President Abdel Fattah al-Sisi suggested last month that his administration might reconsider the IMF deal amid increased regional pressures facing the country, the financial body maintained that the loan size was appropriate.
On Friday, Fitch also warned that further escalation of regional conflict represents a key risk for Egypt.
Attacks on Red Sea shipping by Yemen's Houthis has diverted traffic from the Suez Canal bleeding out Egypt's money stream and hitting tourism revenues. The broader Middle East conflict also poses several risks.
Reporting by Judes Joseph in Bengaluru and Patrick Werr in Cairo; Editing by Shailesh Kuber
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
