Canadian dollar weakens to 7-week low as oil tumbles
Canadian dollar falls 0.4% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 19 at 1.3675
Price of U.S. oil decreases 4%
10-year yield touches a 10-week high
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a seven-week low against its U.S. counterpart on Tuesday as the price of oil fell 4% and investors reassessed the outlook for Federal Reserve interest rate cuts.
The loonie CAD= was trading 0.4% lower at 1.3665 to the U.S. dollar, or 73.18 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since Aug. 19 at 1.3675.
The U.S. dollar .DXY held steady near seven-week highs against a basket of major currencies as investors bet on a slower pace of interest rate cuts from the Fed after stronger-than-expected U.S. jobs data on Friday.
Concerns about the conflict in the Middle East and China's economy also lent support to the greenback.
"The real focus of the market over the last 48 hours has been the U.S. economy and the uncertainty from the Middle East," said Darren Richardson, chief operating officer at Richardson International Currency Exchange.
"When we see oil take that big of a tumble ... that's also contributing to that weakness in the Canadian dollar."
The price of oil CLc1 fell to $74.02 a barrel, giving back some recent gains, as fears of supply interruptions from the conflict between Israel and Iran and a massive Gulf of Mexico hurricane eased.
Oil is one of Canada's major exports, which declined in August, contributing to a widening in the trade deficit to C$1.1 billion ($806 million). Analysts had forecast a C$500 million deficit.
Canadian government bond yields were mixed across a less-inverted curve.
The 2-year CA2YT=RR fell 1.9 basis points to 3.272%, while the 10-year CA10YT=RR was up 1.6 basis points at 3.258%, after earlier touching its highest level since July 30 at 3.273%.
Reporting by Fergal Smith; editing by Jonathan Oatis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
