Elon Musk, Tesla win dismissal of lawsuit claiming they rigged dogecoin
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Aug 29 (Reuters) -Elon Musk and his electric vehicle company Tesla TSLA.O won the dismissal of a federal lawsuit accusing them of defrauding investors by hyping the cryptocurrency dogecoin and conducting insider trading, causing billions of dollars of losses.
The decision was issued on Thursday night by U.S. District Judge Alvin Hellerstein in Manhattan.
Investors accused Musk of using Twitter posts, a 2021 appearance on NBC's "Saturday Night Live" and other publicity stunts to trade profitably at their expense through several dogecoin wallets that he or Tesla controlled.
According to the investors, Musk deliberately drove up dogecoin's price more than 36,000% over two years and then let it crash, with he and Tesla often timing trades to Musk's public statements and activities concerning dogecoin.
Investors said this included when Musk sold dogecoin in April 2023 after he replaced the blue bird logo of Twitter, now known as X, with dogecoin's Shiba Inu dog logo, causing dogecoin's price to rise 30%.
In seeking a dismissal, Musk's lawyers said the plaintiffs still had no case despite filing five versions of their lawsuit, which originally sought $258 billion, over two years.
The lawyers said there was nothing wrong with Musk's "innocuous and often silly tweets" about dogecoin, and no proof either that Musk owned two wallets where suspicious trading was conducted, or that he or Tesla ever sold dogecoin.
On "Saturday Night Live," Musk called dogecoin a "hustle" while playing a fictitious financial expert on a segment of "Weekend Update."
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
