US to seek 6 million barrels of oil for reserve, amid low oil price
By Timothy Gardner
WASHINGTON, Sept 17 (Reuters) -The Biden administration will seek up to 6 million barrels of oil for the Strategic Petroleum Reserve, a source familiar with issue said on Tuesday, a purchase that if completed will match its largest yet in the replenishment of the stash after a historic sale in 2022.
The administration will announce the solicitation as soon as Wednesday to buy oil for delivery to the Bayou Choctaw site in Louisiana, the source said, one of four heavily guarded SPR locations along the coasts of that state and Texas.
The U.S. will buy the oil from energy companies for delivery in the first few months of 2025, the source said.
The Department of Energy has taken advantage of relatively low crude prices that are below the target price of $79.99 per barrel at which it wants to buy back oil after the 2022 SPR sale of 180 million barrels over six months.
West Texas Intermediate oil CLc1 was $71.70 a barrel on Tuesday, up after Hurricane Francine shut crude output in the Gulf of Mexico last week, but worries about demand have kept prices relatively low in recent weeks.
President Joe Biden announced the 2022 sale, the largest ever from the reserve, after Russia, one of the world's top three oil producers, invaded Ukraine. The invasion had helped push gasoline prices to a record of over $5 a gallon.
The administration has so far bought back more than 50 million barrels, after selling the 180 million barrels at an average of about $95 a barrel, the Energy Department says.
While oil is now below the target buyback price, conflict in the Middle East and other factors can quickly boost oil prices. In April, the U.S. canceled an SPR purchase of oil due to rising prices.
The reserve currently holds 380 million barrels, most of which is sour crude, or oil that many U.S. refineries are engineered to process. The most it has held was nearly 727 million barrels in 2009.
Reporting by Timothy Gardner; Editing by Chizu Nomiyama
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
