Trump's victory may pressure oil prices through 2025, Citi says
Nov 6 (Reuters) -Citi forecasted on Wednesday that U.S. President-elect Donald Trump's second term could exert downward pressure on oil through 2025, with Brent crude forecasted to average at $60 per barrel, primarily due to potential trade tariffs and increased oil supply.
The bank notes that Trump's influence on OPEC+, which is made up of the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies led by Russia, might prompt the producer group to taper production cuts faster, while potentially reducing geopolitical tensions and releasing some oil on water back into the market.
Trump's policy could favor the industry through potential tax incentives for capital investment in exploration and production and could reverse the Biden era's increases in royalties, costs for minimum bids, and lease rates on Federal lands, Citi noted.
Citi further notes that Trump's policies could have mixed global economic growth implications, particularly negative for Europe and China, which remain exposed to the risk of trade tariffs.
This could further dent into global oil demand growth, posing downside risks to Citi's current global oil demand growth expectations of 0.9 million barrels per day for next year.
"Still, despite the more supportive oil and gas agenda, its immediate impact on physical oil markets is likely to be limited," Citi said.
After Republican Trump recaptured the White House with a sweeping victory on Wednesday, Brent crude oil futures LCOc1 settled down 61 cents, or 0.8%, at $74.92 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude (WTI) CLc1 fell 30 cents, or 0.4%, to $71.69. O/R
Trump's reelection triggered a large sell-off that pushed oil prices down by more than $2 per barrel during early trade as the U.S. dollar rallied, currently at its highest level since September 2022.
Reporting by Anmol Choubey in Bengaluru
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
