Steel Dynamics quarterly profit nearly halves on weak steel pricing
July 17 (Reuters) -Steel Dynamics STLD.O on Wednesday reported a drop of 47% in second-quarter profit, amid declining domestic steel prices.
Oversupply in the market, stemming from both domestic production and imports, has led steel distributors to refrain from purchases beyond immediate inventory needs.
The steelmaker and peers Nucor NUE.N and U.S. Steel X.N, a month earlier, had warned of a fall in quarterly profits on account of the deteriorating steel prices.
"We experienced customer order inconsistency within the steel platform despite the steady underlying demand dynamics, as scrap prices further declined and customers continued to manage to very low inventory levels," said Steel Dynamics CEO Mark Millett.
With prices anticipated to decline further through summer, when steel consumption traditionally wanes, analysts expect steelmakers to curb supply until domestic demand rebounds from inflationary pressures.
The company is betting on sectors such as automotive, non-residential construction and industrials, with a hope that market conditions would support solid domestic steel consumption in the second half of the year.
"Continued onshoring of manufacturing businesses, combined with the expectation of significant fixed asset investment to be derived from public funding... will competitively position the domestic steel industry," Millett said.
The company's net profit for the quarter ended June 30was $427 million, or $2.73 per share, compared with $812 million or $4.83 per share, a year earlier.
The total revenue for the quarter was $4.63 billion.
Reporting by Aatreyee Dasgupta, Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
