Santos indicates growth projects are progressing well despite Q2 revenue dip
Quarterly sales revenue down 6% QoQ
Flagship Barossa project now 77% complete
Barossa will likely comfortably meet Q3 FY25 first gas - Citi
Rewrites throughout with details and background, adds analysts' comments
By Roshan Thomas
July 18 (Reuters) -Santos STO.AX said on Thursdaygrowth projects were making good progress, with flagship Barossa natural gas development now 77% complete as Australia's second-largestfossil fuel producer makes attempts to speed up its ambitious forward strategy.
Barossa in offshore Australia has faced criticism and opposition, with the company having to fight regulators and litigations which might potentially delay the project's start in 2025.
Santos cannot resume production at Darwin LNG operations, which shut down in 2023, without the Barossa development.
"The Barossa gas and condensate project to backfill Darwin LNG is 77% complete," Santos said in a statement, adding that the offshore development remains on target to begin production in the third quarter of 2025.
Santos, with assets stretching across Australia to Alaska and Papua New Guinea (PNG), has been eyed by suitors for its liquefied natural gas business, especially its stake in PNG LNG.
Other developments, including the Pikka oil project in Alaska and Moomba phase one Carbon Capture and Storage project had also progressed from the previous quarter, Santos said.
"Barossa... will comfortably meet 3Q25 first gas, and may possibly move forward to late 2Q in our view," analysts at Citi said in a note.
The energy giant, which is seen as a potential buyout target, reported second-quartersales revenue of $1.31 billion, down from $1.40 billion in the previous quarter.
Oil prices saw volatility in the reported quarter ended June 30, as a price rise due to OPEC+ curbing supplies offset a downtrend due to poor Chinese demand.
The company's update comes even as spot prices of LNGrebounded, as heatwaves across the northern hemisphere kept demand elevated for electricity used for cooling purposes.
Average realised price for the company's LNG product was $11.47 per million British thermal units (mmBtu), down from last quarter's $12.68 per mmBtu.
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Rashmi Aich
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
