FX options wrap - Value potential after post election slump
Broad based FX option implied volatility was hit hard as risk premiums were priced out as soon as it became clear that Donald Trump would win the U.S. election, with the lower levels now potentially offering decent entry levels.
That's certainly the case in EUR/USD, with the three month expiry implied volatility staging a solid bounce from 6.35 to 6.8 on Wednesday and meeting more demand after easing again on Thursday. Three month FX option expiry includes the start of Trump's presidency and any FX volatility relating to his policies.
German politics, weak EU growth and yield differentials are expected to keep EUR/USD under pressure, so current lower implied volatility and USD call risk reversal premiums can offer value.
USD/JPY 1-month expiry implied volatility is currently trading newlows since July below 11.0, but dealers report demand for USD call spreads and long dated expiry demand for 160.00 strikes, which would benefit from a slow USD/JPY grind higher.
AUD/USD has staged a decent recovery above 0.6600 from initial post election losses by 0.6500 and 1-month implied volatility has dropped a substantial 3.0 to 9.25.
Markets expect the U.S. Federal Reserve to match Thursday's 25bps Bank of England rate cut. Overnight expiry options aren't pricing a significant FX reaction, but they aren't complacent about the potential for some related volatility.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/48IZvCC
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
