FX options wrap - JPY aside, it's mostly the FX status quo
Risk aversion reared its head to underpin near-dated G10 FX option implied volatility this week, with USD/JPY at the fore amid its wider intraday ranges/losses. However, JPY aside, FX realised volatility remains limited and that's keeping implied volatility near long-term lows in the major pairings.
EUR/USD 1-week implied volatility is just 4.5 and 1-month a mere 0.2 above last week's 3-year low of 4.9. GBP/USD 1-month expiry implied volatility reached 6.4 from last week's post-Brexit lows ahead of 5.5 and ends at 6.1 on Friday. Even AUD/USD 1-month implied volatility has struggled to hold the low 8's, despite the risk aversion and spot setback.
The long-standing implied volatility premium for USD calls over puts on sub 1-month expiry risk reversals was erased in the likes of GBP/USD and EUR/USD, and benchmark 1-month contracts aren't far behind.
Price action shows that the USD has lost its shine and that realised FX volatility is likely to remain subdued and within ranges, at least for now.
No surprise to see USD/JPY implied volatility well above its G10 FX peers and shorter-dated risk reversals holding a strong JPY call over put (USD/JPY downside strike) premium. Price action clearly reflects the perceived risk of more actual volatility and JPY losses, on top of the simmering threat of more USD/JPY intervention.
FX option strike expiries can have more influence in quiet FX markets, and there are plenty next week.
For more click on FXBUZ
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3SfNdum
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
