Fire may trigger early closure of Lyondell refinery, sources say
Recasts with possible impact from Thursday fire
By Erwin Seba
HOUSTON, Aug 30 (Reuters) -A Thursday night fire at Lyondell Basell Industries' LYB.N 263,776 barrel-per-day (bpd) Houston refinery may lead the company to permanently shut the plant ahead of its scheduled closure at the end of March 2025, people familiar with plant operations said on Friday.
Workers were removing insulation around the reactor of the 110,000-bpd gasoline-producing fluidic catalytic cracker (FCC) on Friday, the sources said.
The length of repairs needed on the reactor, where fine powder catalyst converts gas oil into unfinished gasoline, could be decisive in determining how long the refinery will continue to run.
A Lyondell spokesperson declined on Friday to comment on the status of the FCC, but did say the company remains committed to exiting refining.
"The delay of our oil refining business exit to no later than the end of the first quarter of 2025 does not change our decision to cease operation of the refinery," the spokesperson said. The extension will minimize workforce impacts as we continue to develop future options for the site."
Chemical maker Lyondell initially announced it planned to shut the refinery at the end of 2023, to avoid the cost of needed overhauls at the refinery. Analysts estimated the company would need to spend up to $1 billion for needed overhauls.
Lyondell then said in May 2023 it would extend the deadline to no later than end of the first quarter 2025, because of greater confidence in the refinery's reliability.
Lyondell CEO Peter Vanacker said on Aug. 2 the refinery was a "capital-intensive asset that has historically only delivered brief periods of profitability."
During the Aug. 2 conference call in which Vanacker spoke, the company said the refinery would operate in the third quarter at90% of its capacity.
Reporting by Erwin Seba; editing by Jonathan Oatis
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
