Engie's Belgian nuclear reactors targeted by EU state aid probe
Updates throughout with details of investigation
By Foo Yun Chee
BRUSSELS, July 22 (Reuters) -A Belgian plan to grant state aid to a unit of French energy company Engie ENGIE.PA to help it extend the life of two nuclear reactors triggered an EU competition investigation on Monday over concerns it could breach the bloc's rules.
Belgium and Engie clinched a deal in December last year for the lifetime extension of the nuclear reactors Doel 4 and Tihange 3 to preserve the security of electricity supply in Belgium and neighbouring countries.
"While the Belgian measure appears justified, at this stage, the Commission has doubts as to its compatibility with EU State aid rules," the European Commission, which enforces EU competition rules, said in a statement.
It would investigate whether the state aid is necessary, appropriate and proportionate as well as its market impact, it said.
The reactors are majority-owned by Engie's Belgian unit Electrabel while EDF subsidiary Luminus holds a minority stake.
Under last year's deal, the Belgian State and Electrabel will issue shareholder loans and inject equity for a total of around 2 billion euros ($2.2 billion) to cover the capital cost of the extension.
Electrabel will transfer liabilities related to the long-term storage and final disposal of nuclear waste and spent fuel, to the Belgian state for a lump sum payment of 15 billion euros.
The investigation will also focus on Belgian financial support mechanisms that include the pre-funding of Electrabel's costs and expenses for the development activities, a contract for-difference for the duration of the extension, a 580 million euro loan and an operating cashflow guarantee.
Opening an investigation allows third parties to provide feedback.
($1 = 0.9194 euros)
Reporting by Foo Yun Chee; editing by Barbara Lewis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
