EBRD says Ukraine exposure 'absolutely not' a threat to credit rating
ISTANBUL, July 26 (Reuters) -The European Bank for Reconstruction and Development's exposure to war-ravaged Ukraine does not pose a threat to its prized triple-A credit rating despite previous warnings from the likes of Fitch, its vice president told Reuters on Friday.
WHAT DID EBRD SAY?
Matteo Patrone, the EBRD's Vice President for Banking said the bank was "absolutely not" concerned that Ukraine exposure could threaten the bank's rating.
He said that last year's increase of the bank's capital was "exactly to allow us to increase our exposure in Ukraine and continue supporting the real economy to the tune of 1.5 billion euros per year".
The EBRD plans to scale that up to 2.5 billion and 3 billion euros per year going forward as well.
WHAT IS THE ISSUE?
Ratings agency Fitch warned last year that if Ukraine wasn't able to pay back its international development loans, it would likely cost top multilateral lenders including the EBRD and the World Bank's International European Bank for Reconstruction and Development their triple-A credit scores.
WHY IT MATTERS?
The loss of the top rating would make it more expensive for the EBRD itself to borrow money, undermining its whole business model.
The EBRD is one of the top lenders to Ukraine's private sector, and its continued support to the country is key to helping it withstand, and recover from, Russian attacks.
THE NUMBERS
Multilateral lending to Ukraine has jumped since Russia's 2022 invasion, exceeding a combined 25 billion euros at the end of 2022. Fitch's warning last year put the EBRD's net exposure to Ukraine at a hefty 12.8% ratio of its shareholder equity.
In December, however, the EBRD's board approved a 4 billion euro capital increase, bringing its capital base up to to 34 billion euros.
Reporting By Ezgi Erkoyun and Jonathan Spicer
Writing by Libby George
Editing by Gareth Jones
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
