Dalian iron ore extends fall on weak China demand, strong global supply
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 17 (Reuters) -Dalian iron ore futures prices fell for a second consecutive session on Wednesday, undermined by weak seasonal demand from top consumer China and mounting global supply.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade nearly 0.5% lower at 823 yuan ($113.23) a metric ton.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was steady at $107.1 a ton, as of 0337 GMT.
The fall in iron ore futures comes amid concerns of weak demand in China just as supply increases, ANZ analysts said in a note.
Property investment in China fell 10.1% in the first half of 2024 from a year earlier, and home sales by floor area declined 19%, official data showed. The property sector is a key user of steel in China.
Extreme storms that battered China's southern region this summer are now shifting to the central and northern provinces, with a small town in China's Henan lashed by almost a year's worth of rain in one day.
BHP Group BHP.AX, the world's largest listed miner, reported record annual iron ore production for a second consecutive year, helped by improved weather conditions and higher contribution from its South Flank operations in Western Australia.
Brazilian miner Vale SA VALE3.SA expressed confidence that it would reach the high-end of its 2024 guidance for iron ore production after output increased in the second quarter.
The company said production of the steel-making ingredient in the June quarter rose 2.4% from a year earlier to 80.6 million tons.
Other steelmaking ingredients on the DCE gained, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up about 0.7% and 0.2%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were mixed. Rebar SRBcv1 and wire rod SWRcv1 were little changed, while hot-rolled coil SHHCcv1 and stainless steel SHSScv1 inched lower 0.2% and 0.5%, respectively.
($1 = 7.2687 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
