Coeur Mining to buy SilverCrest for $1.7 bln in bets on silver boom
Adds details throughout
Oct 4 (Reuters) -Coeur Mining CDE.N is buying smaller peer SilverCrest Metals SIL.TO for about $1.7 billion to bulk up as silver prices hit their highest in more than a decade, the companies said on Friday.
Silver prices XAG= have climbed nearly 35% this year and are hovering near a 12-year high hit late in September on the back of gold's stellar rally and strong demand, prompting miners to rush to secure reserves of the metal that is used in industries ranging from solar panels to electronics.
Last month, Canada's First Majestic AG.TO agreed to buy Mexico-focused Gatos Silver GATO.N for $970 million.
Coeur shares fell nearly 5% before the bell, while SilverCrest's U.S.-listed shares jumped 12.1%.
SilverCrest shareholders will receive 1.6022 Coeur common shares for each owned, with an implied value of $11.34 per share — a 22% premium to last close of the company's U.S. listing.
Coeur has wholly owned operations in Mexico, Nevada, Alaska and South Dakota, while SilverCrest's principal focus is its Las Chispas mine in Sonora, Mexico.
With demand for silver in renewable energy and a wide range of electrification end-uses rising, Coeur bets on the addition of SilverCrest's Las Chispas mine to its portfolio of Palmarejo underground silver and gold operation next door in Chihuahua.
Upon completion of the deal, expected late in the first quarter of 2025, the existing Coeur and SilverCrest shareholders will own about 63% and 37% of the combined company, respectively.
With the addition of Las Chispas mine to Coeur's portfolio, silver production is expected to rise to nearly 21 million ounces in 2025 from 10.7-13.3 million silver ounces it estimates for 2024.
The combined company is also expected to produce about 432,000 ounces of gold next year from the 310,000-355,000 ounces estimated this year.
If the transaction is not cleared, a fee of $60 million and $100 million are payable by SilverCrest and Coeur, respectively.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Shilpi Majumdar
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
