Australia's Pilbara Minerals to buy Latin Resources for $369 mln
Adds shares and analyst comments in paragraphs 4, 6-8
Aug 15 (Reuters) -Australian lithium miner Pilbara Minerals PLS.AX said on Thursday it would acquire smaller peer Latin Resources LRS.AX for an implied value of A$559.9 million ($369.4 million) in a move to diversify its operations.
Latin Resources shareholders will receive 0.07 new Pilbara shares for each share held, under the all-share deal.
Based on Pilbara's last closing price, the deal implies a value of A$0.20 per Latin Resources share, a 66.7% premium to its last closing level.
On Thursday, after the deal was announced, shares of Latin Resources soared 56% in their biggest one-day percentage gain since April 2022.
The transaction will give Pilbara control of Latin Resource's flagship Salinas Lithium Project in Minas Gerais, Brazil, and exposure to the growing North American and European battery market.
"While Minas Gerais is a mining friendly jurisdiction, the challenge will be convincing the market that diversifying into Brazil makes sense with a less-than-stellar track record from ASX miners," analysts at Citi wrote.
Analysts at RBC Capital Markets also said they see "limited operational synergies", with the deal being a drag on Pilbara's earnings in the near term.
Pilbara's shares fell as much as 6.7% on Thursday to their lowest level since August 2022.
Latin Resources board unanimously recommended the deal in the absence of a better proposal.
($1 = 1.5158 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Mohammed Safi Shamsi, Rashmi Aich and Tom Hogue
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
