Volatile start for USD/JPY but Fed, BoJ speak is key
Aug 19 (Reuters) -A volatile start to the week for USD/JPY, falling some 1.7% during the APAC session to briefly break through the bottom of the pre-U.S. retail sales range (146.00), to hit a low of 145.20. That said, with news flow light and the summer lull keeping volumes muted, this price action may be more noise than signal.
Looking ahead, the two highlights will be speeches from Bank of Japan Governor Kazou Ueda and Federal Reserve Chair Jerome Powell, who are both set to deliver their latest remarks on monetary policy on Friday.
Ueda will be testifying to parliament regarding last month’s rate hike. Recall, that the BoJ governor had followed up the hike with a very hawkish stance, which subsequently, exacerbated the carry unwind as well as contribute to the rout in Japanese equities.
Since then, Deputy GovernorShinichi Uchida dialed down the hawkish tone, underpinning the rally from 141.70 in USD/JPY. Thus, should Ueda offer any dovish remarks in similar vein to Uchida, this could put the yen back on course for a test of recent highs at 149.40.
Meanwhile, the bar has been set high for Powell to be dovish, which in turn may limit how much more downside there is for the dollar in the short-run. Currently, Fed pricing has baked in 95bps of easing by year-end, which suggests that the Fed would have to cut rates by 50bps in at least one of the final three meetings.
The recent spate of U.S. data has pushed back against the growth scare narrative that stemmed from the payrolls report. The data suggests that the most likely outcome for the Fed’s September meeting is a 25bps cut, which is what Powell will likely guide towards at the Jackson Hole symposium.
Thus, by doing this, the Fed chair would disappoint expectations of a 50bps September cut, prompting a modest bout of dollar strength.
For more click on FXBUZ
Fed watch today https://tmsnrt.rs/4dsminH
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
