US energy companies' shares gain as Middle East crisis sparks supply fears
Oct 2 (Reuters) -U.S. energy companies' shares climbed premarket on Wednesday, propelled by gains in oil prices on concerns that an escalation of tensionsin the Middle East could threaten supplies.
Iran's missile attack on Israel, and Washington's full backing of its ally on a response against Tehran,sent markets into a risk-off mode. Safe-haven currencies like Japan's yen and Swiss franc sawstrong bids, along with oil and defense stocks.
Benchmark Brent crude LCOc1 prices rose 2.8% to $75.59 a barrel, while U.S. crude gained 3% to $71.92. O/R
"The involvement of Iran is a particularly troublesome development for markets, with investors rightly fearful that retaliation from Israel could disrupt global oil supplies," said Matthew Ryan, head of market strategy at financial services firm Ebury.
Iran is a key player in the global oil market and accounts for about 5% of oil production.
U.S. energy majors Exxon Mobil XOM.N and Chevron CVX.N rose 1.6% and 1.5%, respectively.
Major oil and gas producers ConocoPhillips COP.N, Occidental Petroleum OXY.N and Devon Energy DVN.N gained between 1.5% and 1.9% while oilfield services firm SLB SLB.N and Halliburton HAL.N both rose about 2% each.
Analysts expect the market to remain "jittery" as investors await Israel's retaliation and the resultant impact on supply.
"The wider implication for markets is the rising possibility of a sharp move higher in global oil futures, and another period of elevated energy prices and consumer inflation," Ryan added.
"The ramifications will not, however, be as severe as following the Ukraine invasion."
Shares of U.S. defense companies Lockheed Martin LMT.N and RTX RTX.N were also up about 1.5% each premarket.
Bouts of global geopolitical unrest have driven brief gains in defense stocks during the last three years on anticipation of higher weapons demand.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Leroy Leo
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
