Thyssenkrupp shuts down steel unit's funding request
FRANKFURT, Aug 10 (Reuters) -Thyssenkrupp TKAG.DE said on Saturday its steel division must be restructured to fund investment needs with its own earnings, but that the parent company had provided financial security for the next two years.
The comments from Thyssenkrupp CEO, Miguel Lopez, came after the chairman of the steel division said the business needs to bridge a 1.3 billion euro ($1.4 billion) funding gap.
Sigmar Gabriel of Thyssenkrupp Steel Europe (TKSE) made the funding comment late on Friday after a supervisory board meeting.
The parent company is cutting is its stake in the unit, which is suffering from a drop in demand and steel product prices.
Lopez said that the purpose of the ongoing turnaround efforts was to enable TKSE to earn enough money on its own to fund its investment needs and to cope with any temporary down cycle in the future.
He also warned against any speculation about an insolvency.
"The financial needs of Steel Europe for the next 24 months will be secured by Thyssenkrupp AG. That should put an end once and for all to any speculation. There was never the danger of insolvency and there won't be now," Lopez said in a statement.
The dispute comes after new investor Czech billionaire Daniel Kretinsky last week closed the purchase of a 20% stake in TKSE and is in talks to buy a further 30%. Kretinsky was at Friday's board meeting.
Gabriel, a former federal minister, also said on Friday an external audit would now be carried out before the end of the year to determine the unit's restructuring and funding needs.
Lopez added on Saturday that this audit would serve to see TKSE in a "sober and realistic" light.
The sale of TKSE, which is closely tied to Germany's history as an industrial heavyweight, has been fraught with difficulties for years, mostly because the business needs billions of euros to keep investing and regain competitiveness.
Reporting by Ludwig Burger; editing by Clelia Oziel
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
