Sweden's SSAB sees 'fairly stable' Q2 steel demand, shares rise
Adds shares in 6th paragraph, analyst comments in paragraphs 7, 10, adds background in paragraph 11
By Marta Frackowiak
April 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST said on Wednesday it expects underlying demand to be "fairly stable" in the second quarter after reporting better-than-expected first-quarter results even as prices and demand in Europe remained weak.
The group's adjusted operating result fell by a thirdto 3.16 billion Swedish crowns in the first quarter, from 4.73 billion a year earlier. This though beatthe 2.68 billion crowns expected by analysts on average, according to LSEG data.
SSAB was also affected by Finnish labour union strikes, which it warned in March would weaken first-quarter operating profit by 350 million Swedish crowns ($32.34 million).
CEO Martin Lindqvist told Reuters on Wednesday the company would book another 125 million in costs related to the strikes in the second quarter.
The results and outlook reassured investors that the market may be stabilising. Steels mills have struggled with weakening demand and brutal competition from cheaper Asian rivals as inflationary trends continue and higher spending for decarbonisation is required.
The stock were up 2.7% at 0732 GMT.
JP Morgan warned, however, that "record" China steel exports remain a headwind to European steel profitability.
The company, which operates steel businesses on both sides of the Atlantic, expects second-quarter shipments by its Special Steels and European divisions to rise by 5-10% from the previous quarter, while the Americas unit's shipments will be "somewhat higher", it said in a presentation.
Raw materials costs will be somewhat lower compared with prior quarter.
JP Morgan said medium-term cash flow is likely constrained by "materially higher" spending on decarbonisation.
SSAB sharesfell earlier this month after the company, Sweden's biggest emitter of carbon dioxide (CO2), announced it would spend as much as 4.5 billion euro on a fossil-free minimill.
($1 = 10.8225 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk;
Editing by Josephine Mason
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
