Sterling holds near one-month peak in wake of UK election
By Harry Robertson
LONDON, July 9 (Reuters) -The pound was little changed on Tuesday, down very slightly from Monday's one-month peak as investors weighed up new political landscapes in Britain and France.
Sterling GBP=D3 was unchanged from the previous day at $1.2804, down from Monday's one-month high of $1.2846, with traders also waiting for testimony from U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell later in the day.
The Labour party swept to power in a landslide in Thursday's election, promising stability after a volatile period that saw four Conservative Prime Ministers in five years.
The pound is one of the best performing currencies this year, largely due to the Bank of England holding interest rates higher than expected at the start of the year as wage and services inflation has remained high.
In recent days, signs of a slowdown in U.S. growth have weighed on the dollar and supported sterling. Yet investors and analysts say hopes for more stability have been helpful in the background.
"On the hope that UK politics can avoid the dramas and uncertainties associated with the Brexit, (Boris) Johnson and (Liz) Truss periods, we expect that GBP can continue its slow grinding recovery," Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank said in a note.
Sterling was also flat against the euro EURGBP=D3, with the euro zone currency changing hands at 84.54 pence.
The euro has bounced around in recent weeks due to uncertainty about elections in France, which came to a close on Sunday and resulted in a hung parliament and a surprisingly strong showing for the left.
Analysts said they expect further swings in the euro as parties thrash out deals to try to form a government, with the picture remaining murky.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Harry Robertson; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
