State Street posts higher AUM; revenue beats estimates on higher fees
July 16 (Reuters) -State Street STT.N on Tuesday reported a rise in client assets under management which helped the custodian bank rake in more fees from the service, sending its shares up 0.8% in premarket trading.
Fee revenue came in at $2.46 billion, up from $2.42 billion in the year-ago period, which helped the custodian record a revenue growth of 3%.
State Street's quarterly revenue was $3.19 billion, beating analysts' estimates of $3.15 billion, according to LSEG data.
Assets under management (AUM) climbed 16% to $4.42 trillion due to a strong rally in the equity markets on hopes of a soft landing for the economy. The benchmark S&P 500 index .SPX was up 4% in the three months ended June 30.
State Street services and manages investments for high-net-worth clients that include governments, institutions and investment companies.
The bank had a record $44.31 trillion in assets under custody and/or administration (AUC/A) at the end of the June quarter, up from $39.59 trillion last year.
The bank's profit in the quarter, however, fell 7% to $711 million or $2.15 per share, hurt by higher expenses.
Last week, peer custodian BNY BK.N beat second-quarter profit as strong investment service fees more than offset lower interest income.
Meanwhile, State Street's net interest income (NII) rose 6% to $735 million from a year earlier, which according to CEO Ron O'Hanley was due to "management actions".
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
