Brokerage Charles Schwab's profit falls on weaker interest income
Adds analyst comments in paragraphs 9, 10; Updates shares
July 16 (Reuters) -Charles Schwab's SCHW.N second-quarter profit fell 2% as the brokerage paid out moreinterest on client deposits and its own borrowings, sending its shares down 7.1% on Tuesday.
WHY IT'S IMPORTANT
With the U.S. Federal Reserve maintaining higher interestrates, companies such as Charles Schwab have been paying more intereston deposits.
The company recorded a rise in fees, however, partially offseting the hit to profit from the interest expenses.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 17% to $9.41 trillion in the three months ended June 30, compared with $8.02 trillion a year earlier.
Charles Schwab's net interest revenue fell 6% to $2.16 billion.
Its assetmanagement and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 18% to $1.38 billion. Second-quarter net revenue rose 1% to $4.69 billion.
On an adjusted basis, the company posted a quarterly profit of $1.47 billion, or 73 cents per share, compared with $1.49 billion, or 75 cents per share, a year earlier.
Bank deposits at Schwab dropped to $252.4 billion, down 17% from a year ago.
KEY QUOTES
"While deposit outflows have clearly hurt profitability, their steady outflows are not a bank run threatening financial stability," Bespoke Investment Group said in a note.
"Given that cash sorting remained low, further weakness in June appears to be mainly related to clients shifting funds into markets given continued market strength," William Blair analyst Jeff Schmitt wrote in a note.
Reporting by Pritam Biswas and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Devika Syamnath
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
