Snap-On misses quarterly sales estimates on weak demand for power tools
April 18 (Reuters) -Snap-On SNA.O missed Wall Street estimates for first-quarter sales on Thursday, as vehicle service and repair technicians bought fewer tools and equipment made by the company, offsetting steady demand for its products from auto dealerships.
Higher tool prices are causing U.S. repair technicians to cut back on spending, denting demand for Snap-On's smaller wrenches and ratchets.
The Kenosha, Wisconsin-based company said sales in the tools segment declined about 7% to $500.1 million in the first quarter ended March 30, while operating earnings also fell to $117.3 million from $131.7 million a year ago.
Sales at the company's "Commercial & Industrial" division, which caters to critical industries such as transportation, military, aerospace and power generation, fell to $359.9 million in the quarter from $363.8 million last year due to weak demand for power tools.
Meanwhile, the company saw strong demand for undercar equipment from original equipment manufacturer (OEM) dealerships and independent repair shops, helping boost its profits.
Snap-On expects capital expenditures in 2024 to be $100 million to $110 million as it ramps up spending to tap into new customers, markets and geographic areas.
The company's total sales of $1.18 billion in the first quarter remained flat compared to last year, but came in below analysts' average estimate of about $1.20 billion, according to LSEG IBES data.
Snap-On, whose products include Blackhawk collision repair equipment, John Bean wheel balancers, and Williams hand tools, posted an adjusted profit of $4.75 per share, beating estimates of $4.64.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
