Rupee counts on Powell's testimony to break ongoing deadlock
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 9 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open largely unchanged on Tuesday amid rangebound moves in Asian peers, ahead ofFederal Reserve Chair Jerome Powell's testimony.
Non-deliverable forwards indicate therupee INR=IN will open at 83.48-83.50 to the U.S. dollar, compared with 83.4925 in the previous session. The rupee has been locked in a broad 83.35-83.60 range for more than a month.
Fed Chair Powell is set to appear before Congress on Tuesday and Wednesday. Asian currencies were rangebound before his comments.
"To me, the risk ison the side of Powell being more dovish relative to expectations," a currency trader at a bank said.
"That obviously should keep the dollar down and maybe, just maybe, we will be able to move out of this range (on dollar/rupee)."
Powell's testimony comes on the back of a slew of U.S. data that has been on the softer side, fuelling confidence that the Fed will cut rates twice this year. The odds of a rate cut at the September meeting are now 3-in-4. FEDWATCH
Last week, data showed that the U.S. unemployment rate climbed to a 2-1/2- year high and U.S. services sector activity slumped to a four-year low.
U.S. Treasury yields declined last week and the dollar index dropped nearly 1%.
Powell will "probably want to provide some assurance" that rates are likely to be on a downward path, though not indicate that the Fed "is cavalier" about cutting rates, ING Bank said in a note.
"A difficult balancing act, so markets will be on the watch."
KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.55; onshore one-month forward premium at 7.75 paise ** Dollar index =USD at 105.02 ** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $85.6 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 4.28% ** As per NSDL data, foreign investors bought a net $379.6 million worth of Indian shares on July 5
** NSDL data shows foreign investors bought a net $59.5 million worth of Indian bonds on July 5
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
