Rupee aided by growing Fed rate cut hopes, yuan slip may limit gains
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 8 (Reuters) -The Indian rupee is likely to nudge higher on Monday, supported by a rise in expectations that the U.S. Federal Reserve may begin to ease policy rates in September but weakness in the Chinese yuan may limit the local currency's gains.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open flat or slightly higher against the U.S. dollar, compared with 83.4850 in the previous session.
The rupee is likely to "trend sideways around 83.45 with a slightly positive bias", a foreign exchange trader at a private bank said.
Asian currencies were mostly rangebound, while the offshore Chinese yuan CNH= weakened slightly to 7.29.
Data released on Friday showed that U.S. nonfarm payrolls grew by 206,000 jobs in June, slightly higher than economists' forecasts, but the unemployment rate rose to 4.1%, while annual wages increased at the slowest pace in three years.
Odds of a September rate cut rose above 75% after the data, weighing on the dollar and U.S. bond yields. The dollar index was at 104.9, while the 10-year U.S. Treasury yield inched up to 4.30% in Asia after falling 7 basis points on Friday.
Federal Reserve Chair Jerome Powell's semi-annual monetary policy testimony to U.S. lawmakers will be in focus on Tuesday and Wednesday. India and the U.S. will also report their consumer inflation readings this week.
Powell's testimony "could be an opportunity for him to share whether the odds of a September rate cut have improved with the latest data", ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.56; onshore one-month forward premium at 8 paisa
** Dollar index =USD at 104.91
** Brent crude futures LCOc1 down 0.1% at $86.4 per barrel
* Ten-year U.S. note yield at 4.3%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $660.1mln worth of Indian shares on July 4
** NSDL data shows foreign investors bought a net $231.4mln worth of Indian bonds on July 4
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Sohini Goswami
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
