Romanian fiscal adjustment plans challenge timeline for interest rate cuts
Adds comment, updates throughout
BUCHAREST, Oct 15 (Reuters) -Romania's central bank saw a window of opportunity with falling inflation to cut interest rates twice and ease some policy restrictiveness, but the bank is now pausing as a pending fiscal correction is the main economic challenge, a bank board member said on Tuesday.
Earlier this month, Romania's central bank held its benchmark interest rate at 6.50% after two consecutive cuts, saying inflation's downward path would be more erratic.
With high spending ahead of presidential and parliamentary elections in November and December, analysts said the bank's scope to cut the benchmark rate further was limited by widening budget and current account deficits.
The European Union state’s widening budget deficit has aggravated Romania's inflation, which will likely stay above target through 2027, S&P Global Ratings said in its latest ratings review. The bank expects inflation to return to its 1.5%-3.5% target band by end-2025.
Speaking at a financial seminar on Tuesday, central bank board member Csaba Balint said it would be important to see what the budget deficit adjustment plan entailed.
Asked about the interest rate outlook, he said "I believe the general trajectory is downwards. The budget correction would mean a lower fiscal impulse and demand aligned with production capacity, therefore inflation should come down, which would enable us to continue easing monetary policy."
"However, it is very difficult to anticipate a timeline or the dosage."
Romania has yet to unveil a 2025 budget, with the coalition government mulling a seven-year timeframe to bring the country's deficit below the bloc's 3% ceiling.
The coalition government raised its 2024 consolidated fiscal deficit target to 6.94% of economic output in September, but the country's independent fiscal watchdog said the shortfall would likely rise to around 8% of economic output.
Analysts and ratings agencies expect tax hikes from 2025.
Reporting by Luiza Ilie
Editing by Alexandra Hudson
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
