Potash miner K+S confirms 2024 forecast after quarterly profit beat
Adds CEO comments in paragraphs 6-7, details on supply in paragraph 10, updates share move in paragraph 5
By Tristan Veyet and Matteo Allievi
May 13 (Reuters) -German potash and salt miner K+S SDFGn.DE reiterated its 2024 guidance on Monday after confirming a quarterly core profit beat driven by an upbeat performance in Europe on recovering prices and demand.
Potash prices have started to recover after falling last year from 2022's near record highs due to a drop in demand, as farmers used up existing fertiliser stocks and cut back on its use to rein in costs.
After confirming first-quarter earnings before interest, tax, depreciation and amortisation of 200 million euros ($215 million) - matching consensus-beating preliminary figures reported in April - the company reaffirmed annual guidance for EBITDA of 500 million-650 million euros.
A strong start to the year in Europe raises its likelihood of reaching the higher end of this range, the Hessian-based group said.
Shares in K+S were down 0.9% at 0922 GMT.
The core profit beat was driven by the Specialty Fertilizer business as well as an overall good performance in Europe, the company said.
"Brazil is showing very strong demand and there is hope that we could see another record here," Lohr added, commenting on potash demand during a call with analysts.
South-East Asia is the only region where potash market remains weak, he said.
South America made up 6.8% of the group's sales in the first quarter, while Asia was responsible for 16.2%.
While the company expects potash supplies from Russia and Belarus to rise, it does not foresee oversupply in the market this year as demand is also picking up.
K+S's upbeat results echo those of Toronto-listed fertiliser group Nutrien NTR.TO, whose core profit was fuelled by strong demand for crop nutrients from North America.
However, they contrast with those of U.S.-based Mosaic MOS.N and Norway's Yara YAR.OL, which both said lower prices weighed on their quarterly earnings.
($1 = 0.9286 euros)
Reporting by Tristan Veyet and Matteo Allievi in Gdansk; Editing by Janane Venkatraman, Milla Nissi and Jan Harvey
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
