Pipeline operator Enterprise Products to buy Pinon Midstream for $950 mln
Adds details and background in paragraphs 3-7
Aug 21 (Reuters) -Pipeline operator Enterprise Products Partners EPD.N said on Wednesday it will buy smaller peer Pinon Midstream for $950 million in cash to expand its natural gas infrastructure.
The oil and gas pipeline industry has seen increased consolidation since last year as U.S. production grows and as problems with permits for new pipelines have made existing operators more valuable.
Pinon, a portfolio company of Black Bay Energy Capital, operates in the Delaware Basin in New Mexico and Texas. It provides natural gas gathering and treating services in the eastern flank of the basin.
Pinon's assets include gathering and redelivery pipelines, treating facilities for hydrogen sulfide and carbon dioxide, as well as two acid gas injection wells.
"These assets are highly complementary to our midstream energy system and provide us an excellent entry point into the eastern flank of the Delaware Basin for us to expand our natural gas processing footprint," said A.J. Teague, co-CEO of Enterprise's general partner.
Enterprise Products, headquartered in Houston, Texas, has been expanding its operations in the United States shale patch. It is developing two natural gas processing plants in the Delaware and Midland basins, expected to start service in 2025.
The company expects to generate distributable cash flow accretion of $0.03 per unit in 2025.
The acquisition deal is expected to close in the fourth quarter of 2024.
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Shreya Biswas
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
