Payment platform Zelle to shift users away from standalone mobile app
By Hannah Lang
Oct 31 (Reuters) -Peer-to-peer payments platform Zelle is shifting users away from its stand-alone mobile app in favor of using the platform via banking apps, Zelle's parent company said on Thursday.
Zelle, a payments network owned by seven banks including JPMorgan Chase JPM.N and Bank of America BAC.N, initially promoted its mobile app when it launched in 2017 to users whose financial institutions had not yet joined the network.
But now, with more than 2,200 banks and credit unions on the Zelle network, only 2% of Zelle transactions take place through the mobile app, according to Early Warning Services (EWS), the banks' company that owns Zelle.
As a result, Zelle will focus on improving its functionality on banking apps, where the majority of users choose to send and receive payments, said Denise Leonhard, general manager of Zelle.
"Given that that is really the strategy and the majority of the use that we're seeing, we are really pivoting in order to strengthen that going forward," she said.
The move highlights how widely Zelle has been adopted by U.S. banks, despite competition from big tech competitors like ApplePay and GooglePay.
The separate Zelle app will continue to be available, but will be dedicated to educating consumers about scams and fraud and will offer a list of participating firms on the Zelle network.
Users of the standalone Zelle app will need to re-enroll at their bank or credit union to be able to send and receive payments on the network starting in March 2025.
Reports of fraud and scams on Zelle have attracted attention from U.S. lawmakers, including Democratic Senator Elizabeth Warren, and from regulators concerned over consumer protection. Last year, banks on the Zelle network began refunding victims of imposter scams to address consumer protection concerns.
Reporting by Hannah Lang in New York; Editing by David Holmes
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
