Oil producer APA explores $1-billion sale of Permian assets, sources say
By Shariq Khan and David French
Aug 19 (Reuters) -APA Corp APA.O is exploring the sale of oil and gas drilling properties spread across parts of the Permian basin of Texas and New Mexico, in a deal that could be valued at about $1 billion, people familiar with the matter told Reuters.
APA, which owns the properties through its Apache subsidiary, is working with investment bankers at RBC Richardson Barr and Truist Securities on the sale process, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
APA's move to offload the drilling sites comes as the Houston-based company looks to revamp its operations to focus on its shale operations, while attempting to reduce its $6.7-billion debt pile in part through asset sales.
The drilling assets are in different sub-sections of the Permian Basin, namely the Northwest Shelf, the Northern Shelf, and the Central Basin Platform in New Mexico and Texas. The sites produce more than 22,000 barrels of oil equivalent per day combined, of which roughly 60% is oil, the sources said.
An Apache spokesperson said the company actively manages its portfolio, but declined to comment on any specific transactions.
"You've seen us do multiple deals recently, including the Callon acquisition this year, and targeted divestments of non-core properties," said Patrick Cassidy, director of corporate communications for Apache.
RBC and Truist declined comment.
The U.S. oil and gas industry is in the midst of a dealmaking boom, as large energy producers have splurged on acquisitions to gain scale and snap up prime drilling sites.
APA has said it wants to pay down the $2 billion of debt that it assumed as part of its acquisition of Callon Petroleum within the next three years. Earlier this year, APA sold some non-core assets in the Permian and Eagle Ford basins for nearly $700 million.
Reporting by Shariq Khan and David French in New York; Editing by Rod Nickel
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
