Nokia quarterly profit falls 32% but sees improved demand in 2nd half
Adds details from statement, quote from media call, context
By Olivier Sorgho
July 18 (Reuters) -Finnish telecom equipment maker Nokia NOKIA.HE said on Thursday its operating profit fell 32% in the second quarter because of continued weak demand for 5G telecom equipment but forecast a demand improvement in the second half.
Its comparable operating profit fell to 423 million euros ($462.38 million), from 619 million euros in the same quarter a year earlier.
Nokia and its Swedish rival Ericsson ERICb.ST have been hit by customers buying less telecom equipment, and have announced thousands of lay-offs in response.
Nokia said its net sales fell 18% year-on-year in constant currency, largely because the pace of investment in 5G technology in India - which accounted for about 12.5% of total 2023 sales - was slowing after rapid growth a year before.
"The most significant impact was the challenging year-ago comparison period which saw the peak of India's rapid 5G deployment with India accounting for three quarters of the decline," Nokia said.
It however forecast a return to growth in the second half.
"While the dynamic is improving, the net sales recovery is happening somewhat later than we previously expected," CEO Pekka Lundmark said.
"Looking forward, we believe the industry is stabilizing and given the order intake seen in recent quarters we expect a significant acceleration in net sales growth in the second half," he added.
Rival Ericsson last week also forecast a recovery in the market as demand was picking-up in North America.
On a call with reporters, Lundmark said Nokia was seeing similar early signs of improving demand in North America.
"The fiber market in North America is showing promising signs. We signed new important deals there," he said.
The company kept its full-year guidance for comparable operating profit between 2.3 billion and 2.9 billion euros.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Olivier Sorgho; Editing by Clarence Fernandez, Kim Coghill and Tomasz Janowski
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
