MTU Aero Engines beats profit expectations
Adds share move in paragraph 3, background on compensation talks with Pratt and adds info in paragraph 6
By Isabel Demetz and Chiara Holzhaeuser
Aug 1 (Reuters) -MTU Aero Engines MTXGn.DE beat quarterly profit expectations on Thursday driven by its maintenance, repair and overhaul business, sending its shares higher.
The supplier to Airbus AIR.PA and Boeing BA.N reported a 16% rise in second-quarter adjusted core profit to 252 million euros ($509 million), beating the 223 million expected by analysts in a company-provided consensus.
MTU shares were trading up 6.3% at 0919 GMT.
It also raised its adjusted core profit margin forecast for the year to 13% from over 12%, saying it had seen progress in its geared turbofan fleet (GTF) management program and a sustained positive market.
Last year, the company had to recall up to 3,000 geared turbofan engines from its partner Pratt & Whitney RTX.N due to a potentially defective turbine disc, costing the company about 1 billion euros.
The company is said to be in talks with Pratt about potential compensation. In July, J.P. Morgan published a note in which MTU management said it had reached an agreement with Pratt to compensate them for the unplanned GTF inspections that they are doing in their maintenance, repair and overhaul (MRO) division. The company declined to elaborate on the matter when asked to confirm during a press conference.
Geared turbofan maintenance accounted for around 30% of its MRO business. "In view of the lower material intensity in geared turbofan shop visits, we now expect geared turbofan MRO to be around 35% over the full year," Peter Kameritsch, the company's CFO, said in a statement.
It had initially expected geared turbofan to account for 40-45% of its MRO work.
"After a very challenging set of Q1 results earlier this year, resulting from direct and indirect impact of the GTF, the Q2 results are a step in the right direction," analysts at Bernstein said.
($1 = 0.9237 euros)
Reporting by Isabel Demetz and Chiara Holzhaeuser; Editing by Christian Schmollinger and Eileen Soreng
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
