M&T Bank lifts annual interest income forecast, to resume buybacks
July 18 (Reuters) -M&T Bank MTB.N raised its forecast for annual net interest income on Thursday, on expectations that the Federal Reserve's policy easing would help lower deposit costs and boost loan demand.
Cooling off of inflation and a labor market in better balance have boosted hopes for an interest rate cut by the U.S. central bank in September, which would likely ease the pressure on banks to pay a higher rate on deposits.
M&T expects annual NII — the difference between what a bank earns on loans and pays on deposits — to be between $6.85 billion and $6.90 billion, compared with its previous forecast of plus or minus $6.85 billion and LSEG estimates of $6.85 billion.
The lender said its revised outlook reflects two rate cuts this year versus one considered in its previous forecast.
M&T would also resume share repurchases that were put on hold and said would carry out buybacks of $200 million each in the third and fourth quarters.
Meanwhile, higher deposit costs led to a 4.5% fall in the Buffalo, New York-based lender's NII to $1.72 billion in the second quarter.
M&T has a big exposure to the beleaguered commercial real estate sector compared to its regional banking peers. But it has been working on to shrink that portfolio.
"We continued to grow our commercial and industrial and consumer loan portfolios, while lessening our commercial real estate exposure," CFO Daryl Bible said.
Provision for credit losses came in flat at $150 million in the quarter ended June 30, reflecting lower levels of criticized CRE loans, M&T said.
Criticized loans are those that are deemed to have an elevated level of credit risk.
Net income available to common shareholders fell to $626 million, or $3.73 per share, in the quarter, from $841 million, or $5.05 per share, a year earlier.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
