Moody's upgrades Turkey's ratings to B1 on tight monetary policy
Adds background in paragraphs 2 to 5, details from Moody's report in last three paragraphs
July 19 (Reuters) -Ratings agency Moody's upgraded Turkey's ratings to "B1" from "B3" on Friday, citing improvements in governance and a tighter stance on monetary policy.
Backed by President Tayyip Erdogan and spear-headed by Finance Minister Mehmet Simsek, Turkey has been implementing a tight monetary and fiscal policy since last year to tackle soaring inflation. Annual inflation dipped to below 72% last month from above 75% in May, which is seen as the peak.
Turkey's central bank has raised its main rate to 50% from 8.5% since Simsek was appointed last year.
The country's central bank has recentlysaid it will maintain its tight monetary policy stance until a permanent decline in inflation is achieved. In June, the central bank reiterated that disinflation would take hold in the second half of the year.
Last month, the international crime watchdog, Financial Action Task Force (FATF),removed Turkey from its "grey list" of countries that require special scrutiny, in a boost to the country's economic turnaround plan.
Moody's is the first credit ratings agency to announce new ratings for Turkey following the FATF decision.
Lower current-account deficit and improvement in the central bank's financial position has materially reduced the country's external vulnerability, Moody's said.
"Earlier concerns over rising risks of a full-blown balance of payments crisis - which had triggered successive downgrades to the B3 rating level - have for now dissipated," the agency added in a statement.
The agency also maintained its "positive" outlook on Turkey, expecting authorities to maintain its tight economic policy stance for longer.
Reporting by Unnamalai L and Huseyin Hayatsever; Editing by Alan Barona
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
