India's Wipro lags IT peers with Q1 revenue miss, shares tumble
Adds share movement in paragraph 2
By Haripriya Suresh and Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, July 19 (Reuters) -Wipro WIPR.NS missed quarterly revenue estimates on Friday due to weak demand in Europe and Asia-Pacific, highlighting the tough task its new boss faces as he tries to turn around the fortunes of India's No.4 software services exporter.
The company's U.S.-listed shares tumbled about 10% in early trade in New York, set for their biggest one-day slide since 2008.
Veteran insider CEO Srinivas Pallia took over in April after the abrupt departure of Thierry Delaporte, whose term was filled with a string of top-level exits and a lack of big deal wins.
Last fiscal year, Wipro was the only IT firm to report a decline in revenue and it started this fiscal year with a 3.8% slide in first-quarter revenue to 219.64 billion rupees ($2.63 billion).
That also missed market expectations, in contrast to the better-than-expected results at Tata Consultancy Services TCS.NS, Infosys INFY.NS and HCLTech HCLT.NS, which raised hopes of a demand recovery in the $254 billion sector.
But Pallia said clients remain cautious as global demand for IT services remainssluggish, although he struck a note of optimism.
"The initial climb is both challenging and exciting, and as a hiker, I’m pleased with the momentum we’ve built in quarter one," he said in a post-results call.
Wipro's revenue fell 11.6% in Europe and 13.2% in Asia Pacific, India, Middle East and Africa. All its business segments, except health, also reported lower revenue.
Its orders dropped to $3.3 billion from $3.7 billion a year earlier.
"Wipro's performance has been weak for quite some time due to weak demand and company-specific issues. It will take time to rebound," Centrum Broking analyst Piyush Pandey said.
Wipro, the only one among the top IT companies to provide a quarterly forecast, said it expects IT services revenue in the current quarter to range between a drop of 1% to an increase of 1%.
Its net profit rose 4.6% to 30.03 billion rupees in the latest quarter, beating ' estimates of 29.48 billion rupees.
Wipro plans to hire up to 12,000 fresh graduates this fiscal year.
($1 = 83.6330 Indian rupees)
Reporting by Haripriya Suresh; Editing by Sonia Cheema, Dhanya Skariachan and Savio D'Souza
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
