India's Bajaj Housing Finance targets $7 bln valuation in IPO
Adds comment from press conference in paragraph 8, background in paragraph 5,6
By Siddhi Nayak and Dimpal Gulwani
MUMBAI/BENGALURU, Sept 3 (Reuters) -Bajaj Housing Finance is targeting a valuation of 582.97 billion rupees ($6.94 billion) in one of India's biggest initial public offerings this year, a term sheet showed on Tuesday.
Bajaj Housing Finance, the country's second biggest home loan financier by assets under management, has seta price band of 66-70 rupees per share for its $782 million IPO, which will run from Sept. 9 to Sept. 11.
The IPO is among the biggest offerings so far this year in a red-hot market that has seen the likes of Ola Electric Mobility OLAE.NS and Bharti Hexacom BHAX.NS enjoy bumper listings.
About 200 companiesraised more than$7 billion this year, more than double oflast year, LSEG data showed, as the stock market hit record highs over 50 times.
A Reuters poll has also shown home prices in Indiaare set to rise steadily over the next few years, driven by demand for luxury properties, which forms a dominant part of Bajaj Housing Finance's business.
Research firmMordor Intelligence estimates India's residential real-estate market will grow three-folds to $687 billion by 2029.
Bajaj Housing Finance is issuing new shares worth up to 35.60 billion rupees, while parent Bajaj FinanceBJFN.NS is selling shares worth up to 30 billion rupees.
The company trimmed its total offer size from $838 millionplanned earlier. The cut is based on fund requirements for the next 2-3 years, Chairman Sanjiv Bajaj said at a press conference on Tuesday.
It reporteda profit after tax of 17.31 billion rupees for the year ended March 31, 2024 up about 38% year-on-year, while total revenue from operations rose 34% to 76.17 billion rupees.
The company's decision to opt for a listing was driven by regulatory requirements and the size it had achieved, Bajaj said.
The Reserve Bank of India in 2022 introduced norms that required firms of size like Bajaj Housing Finance to be listed on stock exchanges by September 2025.
Kotak Investment Banking, BofA Securities India, Goldman Sachs and Axis Capital are among the bookrunning lead managers of the IPO.
($1 = 83.9450 Indian rupees)
Reporting by Aditya Kalra, Dimpal Gulwani and Nishit Navin; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
