India's Asian Paints misses Q1 earnings estimates on weak demand, discounts
BENGALURU, July 17 (Reuters) -India's Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates on Wednesday, hurt by weak demand and price cuts taken to stave off tight competition.
The paintmaker's consolidated net profit fell 24.5% to 11.70 billion rupees ($140.1 million) for the quarter ended June 30, its biggest slide in three years.
Analysts were expecting profit of 14.04 billion rupees, as per LSEG data.
Revenue dropped 2.3% to 89.43 billion rupees, also missing analysts' expectation of 92.81 billion rupees.
Asian Paints, like its rivals, has been grappling with customers shifting to cheaper options since the start of the year, and had cut prices to woo them back amid tightening competition following Grasim's GRAS.NS entry into the market.
It is the first among its peers to report quarterly results. Kansai Nerolac KANE.NS reports results later this month, followed by Berger Paints BRGR.NS and Akzo Nobel AKZO.NS in August.
Domestic revenue of the company's key decorative paints - used to paint interior and exterior walls of houses - fell 3% on the back of discounts.
Meanwhile, its costs rose 3.5% to 75.59 billion rupees, led by a 11.4% jump in inventory costs.
"Demand conditions for the paint industry were tough, impacted by the severe heatwave and general elections in the quarter," CEO and Managing Director Amit Syngle said in a statement.
Syngle, however, said he expects demand to improve in the near term "at the back of improving rural sentiment and monsoons picking up gradually."
Shares of Asian Paints closed 0.6% higher on Tuesday. India's financial markets were closed on Wednesday for a holiday.
($1 = 83.5080 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
