India bond yields seen easing on rising bets of big Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 17 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower on Tuesday, as odds of a larger rate cut from the Federal Reserve on Wednesday continue to rise.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.75% and 6.78%, compared with its previous close of 6.7613%, the lowest since February 25, 2022, a trader with a primary dealership said.
Indian debt markets are closed on Wednesday, with the Fed decision due late in the evening. The decision would also be accompanied by updated economic projections, the dot plot and commentary from Chair Jerome Powell via a media conference.
"It has now boiled down to the quantum of rate cut tomorrow, and also the prediction for the next two meetings in November and December. If they cut by 50 bps tomorrow, and hint at another 75 bps cut in 2024, we could see a further decline in yields," the trader said.
U.S. yields continued to remain benign as the possibility of a supersized cut has been gaining ground. The probability of a 50 bps move has jumped nearly five times to 67%, within a matter of a few days up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
Traders anticipate a larger rate cut from the Fed could also encourage the Reserve Bank of India to start policy easing sooner-than-anticipated.
Local sentiment also supported after the RBI cancelled treasury bill auctions due in September, which would help banking system liquidity conditions around the quarter-end.
Traders will also focus on debt supply on Friday as New Delhi will raise 310 billion rupees ($3.70 billion), which includes 200 billion rupees of the benchmark paper.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.6% up at $73.05 per barrel, after rising 1.4% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6232%, two-year yield US2YT=RR at 3.5571%
** Eight Indian states to raise 135 billion rupees via sale of bonds
** RBI to conduct three-day variable rate repo for 1 trillion rupees
($1 = 83.8710 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
