If yuan drops, many other currencies may follow
July 2 (Reuters) -If yuan drops, many other currencies may follow and with China's currency already perched on the edge of a record low versus the dollar, the declines for currencies it influences could be similarly dramatic.
All of the nations that compete with China tend to let their currencies follow yuan's lead in order to maintain their competitive edge, yet no nation has the means to control their currencies like China can.
Without the resources to control their currencies, other nations may see them fall in a more disorderly fashion should they tolerate moves into uncharted waters in order to compete with China.
The currencies of several nations likely influenced by a yuan slide are near record lows, including India, Indonesia, Malaysia, Philippine's, Brazil, Chile, and Turkey.
Japan's yen which has set a new record on a regular basis has been falling more quickly recently and while not pushing records, the drops for Taiwan dollar, S Korean won, and Thai baht have been large.
Even darlings of carry trades like Mexico's peso, South African rand, and those in central and Eastern Europe have been unsettled, and given the risk averse implications of big drops for currencies far less liquid than the majors, all carry trades are threatened by the potential surge in volatility that may stem from a yuan drop.
Other nations that can only slow the pace that currencies drop by intervening will add fuel to the fire if they maintain the size of their FX reserves by buying dollars versus majors like the euro. This vicious circle may become more intense.
Oil which has recently risen $10/bbl will put more pressure on many of the currencies under great pressure whose nations depend on imports, and China imports the most.
For more click on FXBUZ
Very weak currencies hurt by higher oil https://tmsnrt.rs/3Lo0ai1
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
